Τιμές πετρελαίου και συναλλαγματική ισοτιμία: μία εμπειρική μελέτη
Κολτσίδας, Γεώργιος Δ.
Στην παρούσα εργασία διερευνήθηκε η πιθανή σχέση μεταξύ της συναλλαγματικής ισοτιμίας ευρώ/δολαρίου και των τιμών του πετρελαίου. Τα δεδομένα που χρησιμοποιήθηκαν αφορούν τις μηνιαίες τιμές αυτών, για την περίοδο 2002 - 2016. Για την ασφαλή εκτίμηση των αποτελεσμάτων προηγήθηκαν διαγνωστικοί έλεγχοι της παλινδρόμησης του υποδείγματος και στη συνέχεια έλεγχοι αυτοσυσχέτισης και ετεροσκε- δαστικότητας. Προχωρήσαμε σε έλεγχο για ύπαρξη μοναδιαίας ρίζας και έπειτα στην εύρεση του βαθμού ολοκλήρωσης των χρονοσειρών. Στο τέλος διενεργήθηκε έλεγχος συν-ολοκλήρωσης και έλεγχος για την ύπαρξη αιτιότητας και την κατεύθυνση αυτής κατά Granger. Τα αποτελέσματα που προέκυψαν δείχνουν την ύπαρξη γραμμικής σχέσης μεταξύ των δύο μεταβλητών, αλλά δεν μπορέσαμε να βγάλουμε σαφή συμπεράσματα ώστε να επιβεβαιώσουμε την ύπαρξη μιας μακροχρόνιας σχέσης ισορροπίας μεταξύ της συναλλαγματικής ισοτιμίας ευρώ/δολαρίου και των τιμών του πετρελαίου. Επίσης αν και σε θεωρητικό επίπεδο παρατηρείται πως την τελευταία δεκαετία οι μεταβολές της συναλλαγματικής ισοτιμίας είναι η αιτία μεταβολής των τιμών του πετρελαίου, δεν αποδείχθηκε από τον έλεγχο αιτιότητας του Granger.
