Ο αριθμός των παραγόντων του γραμμικού υποδείγματος διαμορφώσεως των αποδόσεων μετοχών στο Χρηματιστήριο Αξιών Αθηνών

 
Το τεκμήριο παρέχεται από τον φορέα :

Αποθετήριο :
Σπουδαί - Journal of Economics and Business
δείτε την πρωτότυπη σελίδα τεκμηρίου
στον ιστότοπο του αποθετηρίου του φορέα για περισσότερες πληροφορίες και για να δείτε όλα τα ψηφιακά αρχεία του τεκμηρίου*
κοινοποιήστε το τεκμήριο



Σημασιολογικός εμπλουτισμός από το EKT
Τμήμα περιοδικού (EL)
Επιστημονικό άρθρο (EL)
1996 (EL)
Ο αριθμός των παραγόντων του γραμμικού υποδείγματος διαμορφώσεως των αποδόσεων μετοχών στο Χρηματιστήριο Αξιών Αθηνών (EL)
Ο αριθμός των παραγόντων του γραμμικού υποδείγματος διαμορφώσεως των αποδόσεων μετοχών στο Χρηματιστήριο Αξιών Αθηνών (EN)
Κεβόρκ, Δημήτριος Κ.
The primary objective of the present study —to our knowledge the first on this subject— is to investigate the number of factors (statistical and priced) in the asset return generating process for the Athens Stock Exchange in the Arbitrage Pricing Theory context. Firstly, by forming sample cavariancecorrelation matrices of returns for sequentially larger groups of portfolios (assets) as well as for subperiods, using principal component factor analysis. Secondly, by testing for the priced factors, and thirdly by intertemporally aggregating the basic daily returns into four more observation frequencies different from daily in order to test empirically possible effects on the daily results. We find clear evidence of several statistically generated factors which increase with the number of securities in the matrix of returns and explain more than 50% of the total variation of returns, a percentage which is remaining constant over all the increasing matrices. Two of these factors and possibly two more are found to be priced while the first factor dominates the common variation in asset returns, being consistently present in the pricing results. We also find that there is no significant differentiation of the estimates obtained by the changes in the daily observation frequency of the returns. (EN)
info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
Χρηματιστήριο αξιών (EL)
Πιστωτική αγορά (EL)
Οικονομική πρόκριση συναλλαγής (EL)
Arbitrage (EN)
Stock exchange (EN)
Financial market (EN)
Πανεπιστήμιο Πειραιώς
Σπουδαί - Journal of Economics and Business
Scientific Papers
Σπουδαί - Journal of Economics and Business
Αγγλική γλώσσα
1996-01-01
https://spoudai.unipi.gr/index.php/spoudai/article/view/1047
University of Piraeus (EN)
1105-8919
2241-424X
SPOUDAI - Journal of Economics and Business; Vol 46, No 1-2 (1996) (EN)
Copyright (c) 1996 SPOUDAI - Journal of Economics and Business (EN)



*Η εύρυθμη και αδιάλειπτη λειτουργία των διαδικτυακών διευθύνσεων των συλλογών (ψηφιακό αρχείο, καρτέλα τεκμηρίου στο αποθετήριο) είναι αποκλειστική ευθύνη των αντίστοιχων Φορέων περιεχομένου.