δείτε την πρωτότυπη σελίδα τεκμηρίου στον ιστότοπο του αποθετηρίου του φορέα για περισσότερες πληροφορίες και για να δείτε όλα τα ψηφιακά αρχεία του τεκμηρίου*
Announcement wealth effects of corporate spin offs
This paper is going to analyze the announcement wealth effects for a sample of 250 spin offs, that took place in Western Europe and U.S.A., between January 2000 and December 2009. Using the event study methodology, we measure both the short-term and long-term reaction of firms announcing a spin off. The results reveal a positive and statistically significant cumulative abnormal return over a 3-day interval (-1, +1) of 6.18%. Looking at the industrial focus of spin offs, we find a cumulative abnormal return of 2.10% for the spin offs that increase their industrial focus and 4.17% for the non-focus increasing firms. Moreover, the results from the regression analysis show Return on Assets and EBITDA/Total Assets ratios are the main driving forces behind the excess returns of spin offs. Finally, we test the long-term performance of sample firms, parents and subsidiaries using financial ratios and compare this performance with a sample of matching firms.
Dissertations, Academic
abnormal returns
long-term performance
Subsidiary corporations
Subsidiary corporations--Valuation
event study
Spin offs
Αγγλική γλώσσα
School of Economics, Business Administration and Legal Studies, MSc in Banking and Finance
*Η εύρυθμη και αδιάλειπτη λειτουργία των διαδικτυακών διευθύνσεων των συλλογών (ψηφιακό αρχείο, καρτέλα τεκμηρίου στο αποθετήριο) είναι αποκλειστική ευθύνη των αντίστοιχων Φορέων περιεχομένου.
Announcement wealth effects of corporate spin offs
Announcement wealth effects of corporate spin offs
Βοηθείστε μας να κάνουμε καλύτερο το OpenArchives.gr.
Διεθνές Πανεπιστήμιο της Ελλάδος
